Utöva aktieoptioner. Att utöva aktieoptioner innebär att man köper emittentens stamaktie till det pris som fastställs av tilldelningspriset, oavsett börskursen vid den tidpunkt då du utnyttjar alternativet Se om aktieoptioner för mer information. Tipp Utöva ditt lager alternativ är en sofistikerad och ibland komplicerad transaktion Skatteeffekterna kan variera i stor utsträckning, var noga med att konsultera en skatterådgivare innan du utövar dina aktieoptioner. Koder när du utövar aktieoptioner. Du har vanligtvis flera val när du utövar dina aktieoptioner. Håll din Aktieoptioner. Om du tror att aktiekursen stiger över tiden kan du utnyttja optionens långsiktiga karaktär och vänta med att utöva dem tills marknadspriset på emittentstocken överstiger ditt bidragspris och du känner att du är redo att utöva aktieoptionerna Kom ihåg att aktieoptionerna upphör att gälla efter en tidsperiod. Optionerna har inget värde efter att de löpt ut. Fördelarna med detta är en pproach är. Du kommer att fördröja eventuella skatteeffekter tills du utnyttjar dina aktieoptioner, och den potentiella apprecieringen av beståndet, vilket ökar vinsten när du utövar dem. Initiera en övnings-och-hålltransaktion Aktieoptioner för att köpa aktier i ditt företagsbestånd och sedan hålla aktierna. Beroende på vilken typ av option du behöver, måste du kunna betala kontant eller låna på marginalen med andra värdepapper i ditt Fidelity-konto som säkerhet för att betala optionskostnaden, mäklaravgifter och Eventuella avgifter och skatter om du är godkänd för marginalen. Fördelarna med detta tillvägagångssätt är fördelarna med aktieägande i ditt företag, inklusive eventuell utdelningspotentiell uppskattning av priset på ditt företags gemensamma lager. Initiera en tränings-och-sälj - Till-Cover Transaction. Exercise dina aktieoptioner för att köpa aktier i ditt aktiebolag, så sälja bara tillräckligt med aktierna på samma gång för att täcka aktieoptionskostnaden, skatter och mäklaravgifter och avgifter. ou får från en övning-och-sälja-till-täcka transaktion kommer att vara aktier av aktier Du kan få ett kvarvarande belopp i kontanter. Fördelarna med detta tillvägagångssätt är fördelar med aktieägande i ditt företag, inklusive eventuell utdelningspotential appreciering av priset på ditt företags gemensamma lager. förmågan att täcka aktieoptionskostnaden, skatter och mäklaravgifter och eventuella avgifter med intäkter från försäljningen. Initiera en utlösnings-och-säljtransaktion kontantlös. Med denna transaktion, som endast är tillgänglig från Fidelity om din optionsprogram planeras av Fidelity kan du utöva ditt aktieoption för att köpa ditt företagsbestånd och sälja de förvärvade aktierna samtidigt utan att använda egna pengar. De intäkter du får från en övnings-och-sälja-transaktion är Lika med det marknadsmässiga marknadsvärdet av aktien minus bidragspriset och erforderlig beskattningsavgift och mäklarkommission och eventuella avgifter som du får. Fördelarna med detta tillvägagångssätt är. köp intäkterna från din övning. möjlighet att använda intäkterna för att diversifiera investeringarna i din portfölj genom ditt Fidelity Account. Tip Känn utlöningsdatumet för dina aktieoptioner När de löper ut, har de inget värde. Exempel på ett incitament Aktieutnyttjande. Diskvalificerade disponibla aktier säljs innan de anges Waiting Period. Number of options 100.Grant pris 10.Förbörjande marknadsvärde vid utövande 50.Förskottets marknadsvärde när såldes 70.Trade typ Motion och Hold 50. När dina aktieoptioner västar den 1 januari beslutar du att utöva dina aktier Aktien priset är 50 Dina aktieoptioner kostar 1 000 100 optioner x 10 bidragspris Du betalar aktieoptionen kostnaden 1000 till din arbetsgivare och får 100 aktier i ditt mäklarkonto Den 1 juni är aktiekursen 70 Du säljer dina 100 aktier på Nuvarande marknadsvärde. När du säljer aktier som erhölls genom en optionsoptionstransaktion, måste du. Notifiera din arbetsgivare skapar detta en diskvalificerad disposition. Visa vanlig inkomstskatt på differen Ce mellan bidragspriset 10 och det fulla marknadsvärdet vid tidpunkten för övningen 50 I det här exemplet är 40 a-aktie eller 4 000. Avkastning på kapitalvinst på skillnaden mellan det fulla marknadsvärdet vid tidpunkten för övningen 50 och försäljningspriset 70 I det här exemplet är 20 a-aktie eller 2 000. Om du hade väntat att sälja dina optionsrätter i mer än ett år efter det att aktieoptionerna utövades och två år efter datumet för tilldelning skulle du betala kapitalvinster snarare än vanligt inkomst , Om skillnaden mellan bidragspriset och försäljningspriset. Grunderna för optionspriset. Optioner är kontrakt som ger köparen möjlighet att köpa eller sälja en säkerhet till ett förutbestämt pris före eller före en viss dag. De används oftast i Aktiemarknaden men finns också i terminsmarknads - och valutamarknader Det finns flera typer av alternativ, inklusive flexibla valutakursoptioner, exotiska alternativ samt aktieoptioner som du kan få från en arbetsgivare som ersättning, men för vårt ändamål här, o Din diskussion kommer att fokusera på alternativ relaterade till aktiemarknaden och mer specifikt deras prissättning. Vilka Köpoptioner och Why. A olika investerare använder optionskontrakt för att säkra positioner samt köp och sälja aktier, men många alternativ investerare är spekulanter Dessa spekulanter har vanligtvis ingen avsikt att utöva optionsavtalet, vilket är att köpa eller sälja den underliggande aktien. Istället hoppas de fånga ett drag i aktien utan att betala en stor summa pengar. Det är viktigt att ha en kant när man köper alternativ. Ett vanligt misstag ett alternativ som investerare gör är att köpa i väntan på en väl publicerad händelse, som ett resultatmeddelande eller droggodkännande Alternativmarknaderna är effektivare än många spekulanter inser Investerare, handlare och marknadsförare är vanligtvis medvetna om kommande händelser och köpoption Kontrakt, driva upp priset, kosta investeraren mer pengar. Hänger i Intrinsic Value. When du köper ett optionsavtal är den största föraren av framgång lageret s prisrörelse En call buyer behöver lageret att stiga, medan en putt köpare behöver det att falla. Alternativets premie består av två delar inneboende värde och extrinsic värde Intrinsic värde liknar eget kapital det är hur mycket av premien s Värdet drivs av aktiekursen. Till exempel kan vi äga ett köpoption på ett aktiebolag som för närvarande handlar på 49 per aktie. Vi kommer att säga att vi äger ett samtal med ett aktiekurs på 45 och optionspremien är 5 Eftersom Aktien är 4 mer än Strike s-priset, då är 4 av de 5 premierna inneboende värdet, vilket betyder att den återstående dollarn är extrinsiskt värde. Vi kan också räkna ut hur mycket vi behöver för att flytta till vinst genom att lägga till priset Av premien till aktiekursen 5 45 50 Vår jämnpunkt är 50, vilket innebär att beståndet måste flytta över 50 innan vi kan dra nytta av inte provisioner. Optioner med inneboende värde sägs vara i pengarna ITM och alternativ utan Inneboende värde men är alla extrinsiska va Lue sägs vara av pengarna OTM Alternativ med mer extrinsiskt värde är mindre känsliga för aktiens kursrörelse medan optioner med mycket inneboende värde är mer synkroniserade med aktiekursen En option s känslighet för den underliggande aktiens rörelse kallas delta Ett delta på 1 0 berättar för investerare att alternativet sannolikt kommer att flytta dollar per dollar med aktien medan ett delta på 0 6 innebär att alternativet kommer att flytta cirka 60 cent på dollarn. Delta för puts representeras som ett negativt tal , Som demonstrerar det inverse förhållandet mellan puten jämfört med lagerrörelsen. En sats med ett delta på -0 4 bör öka 40 cent i värde om aktien sjunker 1.Changes in Extrinsic Value. Extrinsic värde kallas ofta tidvärde men Det är bara delvis korrekt. Det är också sammansatt av underförstådd volatilitet som fluktuerar då efterfrågan på alternativ fluktuerar. Det finns också inflytande från räntor och förändringar av aktieutdelningen. Räntor och utdelningar Är för små av ett inflytande att oroa sig för i denna diskussion, så vi kommer att fokusera på tidsvärde och underförstådd volatilitet. Tidvärdet är den del av premien över inneboende värde som en köpoption betalar för privilegiet att äga kontraktet för en viss Period Med tiden blir det här premievärdet mindre när optionens utgångsdatum blir närmare. Ju längre ett optionsavtal är, ju mer tidspremie som en köpoptionsköpare kommer att betala för, desto närmare utgången blir ett kontrakt desto snabbare växlar tidsvärdet. Tidvärde mäts med den grekiska bokstaven theta Alternativ köparna behöver ha en särskilt effektiv marknadstidpunkt eftersom theta äter sig borta vid premien om det är lönsamt eller inte. Ett annat vanligt misstagalternativ som investerare gör är att låta en lönsam handel vara tillräckligt lång så att theta minskar vinsten väsentligt En klar exitstrategi för att vara rätt eller fel bör ställas in innan du köper en option. En annan stor del av extrinsiskt värde är underförstått volatilitet också Känd som vega till optionsinvesterare Vega kommer att blåsa upp optionspremien. Därför är välkända händelser som resultat - eller drogförsök ofta mindre lönsamma för köpoptioner än vad som ursprungligen var förväntat. Det är alla anledningar till att en investerare behöver en fördel i köpoptioner. kan vara användbar för att säkra din risk eller spekulera eftersom de ger dig rätt, inte skyldighet att köpa sälja en säkerhet till ett förutbestämt pris. Alternativet premie bestäms av inneboende och extrinsiskt värde. Det finns många sätt att dra nytta av att använda alternativet lära sig mer om Alternativ strategier som du kan dra nytta av, läs våra andra alternativ artiklar. En undersökning som gjorts av Förenta staternas presidium för arbetsstatistik för att hjälpa till att mäta lediga platser. Det samlar in data från arbetsgivare. Det maximala beloppet av pengar som USA kan låna Skulden Tak skapades enligt Second Liberty Bond Act. Räntesatsen vid vilken ett förvaringsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till en annan depositarinstitution.1 En statistisk mått på spridning av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En amerikansk kongress godkändes 1933 som Banking Act, som förbjöd kommersiella banker att delta i investment. Nonfarm lön Refererar till alla jobb utanför gårdar, privata hushåll och ideella sektorer. US Bureau of Labor. Employee Stock Options Definitioner och nyckelkoncept. Med John Summa CTA, PhD, grundare av och Låt s börja med deltagarna bidragsmottagare och bidragsgivare Den sistnämnda är det företag som anlitar bidragsmottagaren eller anställd En bidragsmottagare kan vara en verkställande eller en löne - eller tjänsteman och kallas också ofta som den alternativa. Denna part får ESO-ersättning, vanligtvis med vissa restriktioner. En av de Viktigaste restriktionerna är det som kallas intjänandeperioden. Intjänandeperioden är den tid som en anställd måste vänta för att kunna utöva ESOs. Övning o f ESO: er, där den utvalda personen meddelar företaget att han eller hon skulle vilja köpa aktien, möjliggör för optionstagaren att köpa de angivna aktierna till det aktiekurs som anges i ESO-optionsavtalet. Det förvärvade beståndet i hel eller delar kan sedan omedelbart sålas till det närmaste bästa marknadspriset. Ju högre marknadspriset från lösenpriset, desto större spridning och därmed desto större ersättning får inte arbetstagaren att tjäna. Som du kommer se senare utlöser detta en skattehändelse där den vanliga ersättningen skattesats tillämpas på spridningen. Till exempel, om dina ESOs har ett lösenpris på 30, när du utövar dina ESOs kommer du att kunna förvärva köpa de angivna aktierna på 30 med andra ord, oavsett hur mycket högre Marknadspriset för aktien är, när du övar, får du köpa aktien till aktiekursen och desto större är spridningen mellan strejk och marknadspris, desto större blir resultatet. Vesting De ESOs anses vara etablerade när Medarbetare får utöva och köpa aktier, men beståndet får inte vara föremål för några sällsynta fall. Det är viktigt att noggrant läsa det som kallas bolagets optionsprogram och optionsavtal för att fastställa de rättigheter och nyckeltal som är tillgängliga för anställda Den förstnämnda sammanställs av styrelsen och innehåller uppgifter om rätten till en bidragsmottagare eller optionstagare. Optionsavtalet kommer emellertid att ge de viktigaste detaljerna, såsom intjänandeplanen, de aktier som representeras av bidraget och utövandet eller Strike-pris Naturligtvis kommer villkoren för ESOs stiftelse att stavas ut också. För mer om verkställande kompensationsgränser, läs hur begränsade aktier och RSUs är beskattade. SOS sätter sig oftast i portioner över tiden i form av ett intäktsplan Detta stavas ut i optionsavtalet ESOs kommer normalt att väga på förutbestämda datum. Till exempel kan du ha 25 väst på ett år, ett år från stipendatumet ytterligare 25 m ay väst om två år och så vidare tills du anses vara fullvärdig Om du inte utövar dina alternativ efter år 25 de som innehas i det året har du då en kumulativ tillväxt i procent av innehav och nu utnyttjbara alternativ över hela två år När alla har varit etablerade kan du samtidigt träna hela gruppen eller du kan utöva en del av de fullt utdelade ESO: erna. För mer insikt, läs Hur jag väger något. Betala för aktier Med andra ord, på det här laget kan begära att utöva 25 av 1 000 aktier som beviljats i ESO, vilket innebär att du skulle få 250 aktier av aktiekursen till aktiekursen. Du måste få kontant för att betala för aktierna, men det pris du betalar är Strykpriset, inte marknadspriset källskatt och andra relaterade statliga och federala inkomstskatter dras av vid denna tidpunkt av arbetsgivaren och inköpspriset kommer typiskt att inkludera dessa skatter till köpeskillingen. Alla uppgifter om inlåning av ESO bör du vara grante D någon eller har några för tillfället, kan återfinnas i vad som kallas optionsavtalet och företagsbeståndsplanen. Var noga med att läsa dessa noggrant, eftersom fint utskrift ibland kan dölja viktiga ledtrådar om vad du kanske eller kanske inte kan göra med din ESOs, och exakt när du kan börja hantera dem effektivt Det finns några knepiga problem här, särskilt när det gäller uppsägning av anställningen, antingen frivilligt eller ofrivilligt. Om din anställning upphör, till skillnad från aktieinnehav, kommer du inte kunna hålla fast vid dina alternativ innan eller efter att de är upptagna Medan vissa överväganden kan ges om omständigheterna kring varför anställning avbröts, är ditt ESO-avtal oftast avslutat med anställning, eller precis efter om alternativ har varit anställda före uppsägning, kan du ha ett litet fönster Som en grace period för att utöva dina ESOs Om du säkrar positioner är sannolikheten för att anställningsavslutningen uppstår är ett viktigt övervägande Detta beror på att om du förlorar det eget kapital som du försöker säkra, är du kvar med säkringar som är utsatta för egen risk utan eget kapitalförskjutning. Om du har förluster på dina häckar och vinster på dina ESO som inte kan realiseras är stor risk för förlust Skapad Lär dig mer om hur säkringsarbeten fungerar i Hedging In Layman s Terms. The ESO Spread Låt oss titta närmare på den så kallade spridningen mellan strejken och aktiekursen. Om du har ESOs med en strejk på 25 är aktiekursen vid 50, och du vill utöva 25 av dina 1000 aktier tillåtna per din ESO, skulle du behöva betala 25 x 250 för aktierna, vilket motsvarar 6 250 före skatt. Vid denna tidpunkt är dock värdet på marknaden 12 500 Om du övar och säljer samtidigt, kommer aktierna som du förvärvade från företaget från utövandet av dina ESO-ersättningar till totalt 6,250 förskott. Som nämnts ovan beskattas emellertid vinst av eget spridningsvärde som vanlig inkomst alla på grund av det år du gör övningen och vad s Värre, du får ingen skattemässig avräkning från förlusten av tid eller extrinsiskt värde på andelen av de utövade ESO: erna, vilket kan vara betydande. Att återvända till skattemyndigheten, om du har en 40 skattesats tillämpas, ger du inte bara upp alla Tidsvärdet i en övning men du ger upp 40 av det inneboende värdet i övningen Så att 6 250 nu krymper till 3 750 Om du inte säljer beståndet är du fortfarande föremål för skatten vid träning, en ofta förbisedd risk vinster på börsen efter träning skulle emellertid beskattas som realisationsvinster lång eller kort sikt beroende på hur länge du innehar det förvärvade beståndet. Du skulle behöva hålla det förvärvade lagret i ett år och en dag efter träning för att kvalificera sig för den lägre kapitalen vinster skattesats För mer om vinstskatter, se Skatteeffekter på kapitalvinster. Låt oss anta att din ESO har inneburit eller en del av ditt bidrag säger 25 av 1.000 aktier eller 250 aktier och du skulle vilja utöva och förvärva 250 aktier Av företagets aktie Du skulle ne ed att meddela ditt företag om avsikten att utöva Du skulle då vara skyldig att betala priset på övningen Som du kan se nedan, om aktien handlas till 50 och ditt lösenpris är 40, skulle du behöva komma med 10 000 för att köpa aktierna 40 x 250 10 000 Men det finns mer. Om det här är icke-kvalificerade aktieoptioner, skulle du också behöva betala källskatt som omfattas mer detaljerat i avsnittet av denna handledning om skattemässiga konsekvenser. Om du säljer ditt lager till Marknadspriset på 50, du ser en vinst på 2.500 över lösenpriset 12 500 - 10 000, vilket är spridningen som ibland kallas förhandlingselementet. Den 2 500 representerar det belopp som alternativen är i pengarna, vilket är långt över strejkpriset dvs. 50 - 40 10 Detta in-the-money-belopp är också din skattepliktiga inkomst, en händelse som IRS betraktar som kompensationsökning och därmed beskattas till vanliga inkomstskattesatser. Figur 1 En enkel ESO-övning för att förvärva 250 aktier med 10 inneboende värde. Oavsett om a förvärvade 250 aktier säljs, vinsten vid övning realiseras och utlöser en skattehändelse Naturligtvis, när du förvärvar aktien, om det finns några prisförändringar, förutsätter du inte likvida detta kommer att producera antingen mer vinster eller några förluster på lagret Position De senare delarna av denna handledning tittar på skattemässiga konsekvenser av att hålla aktien kontra att sälja den omedelbart vid utövandet. Hållande del eller allt förvärvat lager ger upphov till några löjliga problem angående skatteansvarsmatchning. Intrinsic Versus Time Value Som du kan se i tabellen ovan , Mängden av inneboende värde är 10 Detta värde är dock inte det enda värdet på alternativen Ett osynligt värde känt som tidvärde är också närvarande, ett värde som förverkas vid träning Beroende på hur mycket tid som återstår till utgången ESO: erna löper ut och flera andra variabler, tidsvärdet kan vara större eller mindre De flesta ESO har ett angivet utgångsdatum på upp till 10 år Så hur ser vi detta tidsvärde komponent i val Du behöver använda en teoretisk prissättningsmodell, som Black-Scholes, som beräknar det verkliga värdet på dina ESOs. Du bör vara medveten om att övningen av en ESO, medan den kan fånga inneboende värde, brukar ge upp tidvärdet förutsatt att det finns några kvar, vilket resulterar i en potentiellt stor dold uppgiftskostnad, som faktiskt kan vara större än vinsten som representeras av eget värde. För mer om hur denna modell fungerar, se Redovisning och värdering av personaloptioner. Värdesammansättningen för din ESOs vilja växla med rörelse av aktiekursen och återstående tid fram till utgången och med förändringar i volatilitetsnivåer När aktiekursen ligger under aktiekursen anses alternativet vara av pengarna också populärt kallat undervattens. När vid eller utanför pengar, ESO har inget inneboende värde, bara tidvärdet spridningen är noll när det gäller pengar Eftersom ESOs inte handlas på en sekundärmarknad ser man inte värdet de verkligen har eftersom det inte finns någon marknadsprioritet I likhet med sina börsnoterade alternativ bröder Igen behöver du en prissättningsmodell för att plugga in insatser till aktiekurs, återstående tid, aktiekurs, riskfria räntor och volatilitet. Detta kommer att ge ett teoretiskt eller rättvist pris, vilket kommer att representera rent tidvärde, även känt som extrinsiskt värde.
No comments:
Post a Comment